[讀書紀錄] 灰階思考
前言:
關於投資理財，覺得自己還算幸運，出生在一個從小就能夠耳濡目染的家庭。
也因為從小就能夠吸收如何投資和理財的一些概念，看著家人如何從如何研究看好一家公司，如何在股市的起伏中獲利，在旁邊看了 20 多年的我，也在內心也慢慢內建了一些投資心態。
雖然一成年，就被家人拉去開證券戶，但自己手上持有的股票，其實還是家人幫操盤。自己投資的資金其實是不關心的。但也在前年全都出清了。
去年開始，也才開始真的正視自己的理財部位，開始踏上股市菜雞一路。
在台股，因為白天懶得看盤，以 0050 base 的基金為主，定期定額。
而後，無意間注意到股癌 podcast，除了開始對美股產生興趣外，也對於很多投資心法認同無比。
不過即便認同，在今年開始我的美股菜雞之旅，才發現自己以為自己的定性，在頭 2 個月也是付了一些學費。
在得知"灰階思考"這本書的問世後，決定要來好好把在股市的前輩經驗吸收起來。
灰階思考
作者：謝孟恭
出版者：遠見天下文化出版股份有限公司, 2021
ISBN：9865251205, 9789865251208
出版日期：2021年4月20日
語言：繁體中文
讀後感:
1. 阻礙思考障礙物去去走
在投資的世界裡，沒有不可能。平常心與臨危不亂的謀略將克服一切。
- 世界上恆久不變的就是會變
- 不感情判斷：自以為的『漲多必跌，跌多必漲』，其實看過去紀錄，不見得是這樣的。漲也可能更漲，跌也可能跌到下市。
- 不求神問譜：疑惑與壓力將會使人依賴，依賴神明、依賴 3F (Family, Friends, Fools)
- 成為自己在股市中的諸葛亮：清醒的腦袋、沈著的判斷，才有在股市中擁有好的謀略。
- 排除雜訊，並向領域中的強者大大學習。
- 我可以算出天體運行的軌跡，卻無法計算出人性的瘋狂。- 牛頓
- 知己知股，百戰勝多
- 知己：別一昧跟風，大師之所以是大師，是因為他們很懂自己，知道自己承受的風險在哪，因為知道自己的耐受度，才能更冷靜的判斷自己的每一步棋要怎麼佈局。
- 知股：
- 個股：財報反映過去。如同一個學生都一直成績吊車尾，但你不知道他下次就拿第一名。反而更要注意公司的未來潛力。
- 持股：分散風險、分散風險的大道至簡：ETF、不單壓。
- 知投資：投資之三大因子+隱藏加分：『本金、報酬、時間、投對胎』
2. 建構自己的 Deep Learning IPO system
IPO model (input–process–output)
- Inputs:
- 原形知識：越純粹的來源，才能讓腦袋的吸收健康。加工知識，如同加工食物，對自己的認知是會有負擔的。財報、上市公開說明書讚讚。
- 大師 pattern：如同下棋，我們總喜歡學習高手的下棋思路，看在股市的大師的書、發表等，可以不斷更新我們的判斷思維且變得更優秀。
- 同溫層：把強者大師變成自己的同溫層，並保有開放的心態，擴充新的同溫層。
- Process:
- Default: 股價由市場決定。
- 大膽的假設，小心且謙卑的求證。
- 需要有 dynamic adjustment：觀念和知識都要靈活，隨著自己的狀態調整。當新的東西出來，一定會有一堆雜音。此時需要意識到當自己喜舊厭新，則要謹惕自己。真正的大師不是堅持以往的想法，而是不斷的迭代，這樣的系統才會一直變好。
- 保有進可攻退可守的彈性。
- 需要有 exception: 要對最壞的結果做出最好的準備。
- 認定自己看準時，也要讓自己冷靜的以旁觀者清態度再次檢視該決定。避開盲點。
- 定義保有該標的的理由。
- 大師特質：
- 樂觀：「觀」其問題與不足，「樂」於面對挑戰
- 耐心：投資不急於一時，先別急著吃棉花糖，耐心是一切聰明才智的基礎，慢慢來比較快（年複合成長率15%挺好的 - Chamath Palihapitiya），不急躁、不厭煩、不躁進
- 承擔風險（壓力測試）：不禁一番風徹骨，焉得梅花撲鼻香。失敗為成功之母。從錯誤中學習，堅韌自己的心性與判斷力。
- Output:
- 投入股市。
- 在股市中修煉心性，如同在使用者回饋中，讓系統變更好。
系統維護與更新
- 系統：持股健檢、對帳單健檢（每三個月、半年）
- 先用少資金來認識自己：如同先 release beta系統，小部分測試，微調系統，再 release 正式版的系統。
- 能長期獲利的投資人，往往是不斷認清自己，並修正自己。好的軟體，也是工程師不斷分析自己軟體的痛點，並修正。
- 用開放的心態來深入挖掘、理解新事物，決勝關鍵在於誰對未來有卓越的判斷力。eg. 一個軟體產品，工程師也要不斷學習新技術一樣，並看要怎麼更新系統，才能持續在市場佔有一席之地。
- 清楚危機本質，危機入市
- 白滔浪浪我不怕：長久的努力與穩健持股，面對股市大跌，能睡的香，穩如泰山，也能避免最可怕的情緒-焦慮炸裂
雜語
這本書中，我畫了超過 100 個重點。雖然書的頁數很少，但含金量滿滿。真的是書中自有黃金屋。
這本書，真的挺推的。可以說是把股癌的投資心法都整理好分享出來了。
認真的說，書中好多處我都超多共感的。像是從小觀察媽媽投資，內心的萌芽是以後投資我要找一個穩賺能睡覺的股票（當時不懂大盤 ETF)。從小看媽媽選股，花了超多時間看了很多財報，筆記篩選，知道自己懶惰可能不會想要努力做功課，決定未來只想要讓大盤帶我飛。
但即便小時候的從旁觀察，奠定不少好的觀念（雖然有些是從自己的惰性出發）。在今年進入美股市場，也是發現自己仍然是犯了不少錯誤。
[錯誤1]
剛開始2個月，很多的短進短出。
像是明明覺得IBM有了紅帽，在我所知道技術領域上，其實正不斷的努力轉型。但因為第一季財報和看了一堆人看壞的分析，結果就被洗腦認賠。但如果目前仍繼續持有，到目前該股也獲利10%了，可惜這不屬於我的。
[錯誤2]
買別人分享的股票。剛擁有證券戶，第一股不論他人附和，堅持買VOO。但隨之而來的是，開始要想要持有個股，導致有些持股不是自己強烈堅持買的理由。雖然部位算不多，但目前這些個股目前也是挺慘的，但長期看還是不錯啦。
雖然自己的投資心態有bug，但也從3月的震盪中修正出自己想要的持股。並規劃在今年調整完成。
而開心的是自己也有做的不錯的地方。
像是 GME，自己就沒加入戰局。因為秉持我想要睡覺，且對公司不了解，如果加入這場戰爭，勢必要對人性非常的了解才能獲利。知道能賺，但覺得自己獲利機率渺茫，如同賭注，自己是會選擇把自己歸類在那個大多數，而不加入遊戲。
小菜雞的我，加入美股也快4個月，很慶幸自己從小從旁看家人投資學了不少，這本書也讓我警惕自己該擁有的心態。
股市是瞬息萬變的，也是修身養性的地方。但如何在這日新月異的變化中，打出漂亮的太極，就真的是功力了。慶幸的是這些在股市中，該擁有的中庸之道，其實都可以從你我的日常生活中取得例證。如何面對軟體的系統開發，其實也是能夠拿來譬喻在股市投資的方式。共勉之。